Comprendre l'enjeu de l'intermédiation financière Exercice fondamental

Lorsque les agents ont des ressources qui dépassent leurs dépenses, c'est-à-dire lorsque leur épargne est supérieure à leurs investissements, ils sont des agents à capacité de financement (généralement les ménages et les administrations publiques). À l'inverse, lorsque les agents ont des ressources inférieures à leurs dépenses (leurs investissements sont supérieurs à leur épargne), ils sont en besoin de financement. Il y a ainsi une inadéquation fondamentale entre les attentes des agents à capacité de financement et les agents à besoin de financement. Ce sont ces raisons qui rendent nécessaire l'intermédiation financière. L'intermédiation financière est donc constituée de l'ensemble des dispositifs qui permettent la mise en relation des offreurs et des demandeurs de capitaux. Elle est souvent effectuée par une institution financière (intermédiation de bilan réalisée par les banques de dépôt) ou bien par les offreurs eux-mêmes (intermédiation de marché réalisée par les banques d'affaires). Les banques de dépôt réalisent par exemple une grande partie de l'intermédiation financière. Les agents à capacité de financement comme les ménages peuvent déposer leurs fonds dans ces banques (livrets d'épargne), et les banques investissent ces fonds en les prêtant à des entrepreneurs. La banque reçoit une rémunération sous la forme d'intérêts de la part des acteurs à qui elle prête de l'argent, et elle reverse une partie de ces intérêts aux ménages dont elle a placé l'argent.